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公司2010年实现归属上市公司净利润2.21亿元同比下降28.65%;对应每股收益0.19元符合预期。公司2010年业绩同比衰退28.65%主要是由于去年铝价表现不佳。 预计公司2011、2012年实现净利润为2.97亿元(YoY+34%)、3.9亿元(YoY+31%)EPS分别为0.21、0.26元对应PE为63、48倍

结论与建议:公司上半年实现归属上市公司净利润1.07亿元YoY 下降46.75%;对应基本EPS 为0.07元符合预期。其中一季度公司实现归属母公司净利润4775万元二季度实现净利润5965万元QoQ 增长25%。 多因素促使铝价阶段性走强现货铝价从7月开始明显上涨预计年内仍将维持高位

据市调机构 DRAMeXchange 指出， 1 月下旬 NAND Flash 合约价持续地反弹，主要反应近期供应商减产效应的持续发酵及客户在中国农历年前的补货需求回温，为因应中国农历年前的客户铺货作业，多数厂商也提前开出 1 月下旬的 NAND Flash 合约价，虽然目前市场对低容量 NAND Flash 的需求已在递减，但在近期 NAND Flash 供应商宣布 2008 年第四季及 2009 年第一季将陆续淘汰约 20% QoQ 200mm NAND Flash 晶圆产量消息的激励下， 8Gb MLC & 4Gb MLC 的平均合约价上涨幅度分别达到 23-27% ，此次的减产在 8 吋的比例最高，造成 4Gb & 8Gb MLC 的 NAND Flash 供应量大减，所以价格的涨价幅度最大。 自 4Q08 以来 NAND Flash 厂商陆续宣布的一些减产或岁修措施，预计将使 1Q09 的 NAND Flash 晶圆产量减少约 10% QoQ ，因此也激励了低迷的 NAND Flash 市场，而在 12 月下旬开始出现了止跌反弹的情况，虽然 1Q09 供给及需求都将同时减少，使得 1Q09 NAND Flash 市场仍将处于淡季供过于求的状况，但农历年前在减产效应及客户库存水位较低的情况下，短期内价格仍可望呈现持稳的状况，由于目前市场对 1Q09 传统淡季的需求仍倾向保守，因此 1 月后的 NAND Flash 价格的后续支撑力道，仍将视整体市场需求的回温程度而定。