【明报专讯】电盈前日公布中期业绩后，瑞银虽然将其目标价由5.3元下调至4.8元，惟该行认为电盈日前公布的一系列措施，包括以分派盈大地产（0432）股份予股东、将Now TV业务出售予香港电讯（6823）等，相信能够释放电盈股票价值，利润料可在未来有所改善，因此维持“买入”评级。

瑞银续指出，OTT业务期内收益录得明显改善，除利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）亏损由2.35亿元收窄至8100万元，然而企业方案业务EBITDA录23％跌幅，抵消OTT业务改善的影响。

瑞银表示，电盈的企业方案业务订单价值于期内增加43%，已有的订单数目强劲，使集团将来能够选择参与利润率更高项目，企业方案业务收入将明显改善。

至于摩根士丹利重申，维持电盈目标价5元及“中性”评级，并认为集团期内来自媒体业务的EBITDA有大幅改善，不过企业方案业务却由于电讯项目延迟、坏帐等原因，导致EBITDA下跌逾两成。

大摩维持目标价5元 评级“中性”

大摩指出，出售Now TV予香港电讯的交易完成后，香港电讯将成为本港唯一提供宽频服务的“四网合一”服务供应商，或带来服务交叉销售，改善运营效率，管理层相信此项交易可增强香港电讯的经调整资金流。