2023年4月，国内棉价震荡上涨，国际棉价维持盘整。截至4月底，内外棉价差（国内棉价-国外棉价）由负转正，国内外棉纱价格小幅下跌。

一、供需状况

（一）全球棉花产量、消费量维持稳定

国际棉花咨询委员会（ICAC）2023年5月份发布的数据显示，2022/23年度，全球棉花期初库存1942万吨，环比持平，同比减少77万吨；产量2455万吨，环比持平，同比减少63万吨；消费2379万吨，环比减少1万吨，同比减少202万吨；期末库存2019万吨，环比增加1万吨，同比增加77万吨；期末库存消费比84.87%，环比上升0.08个百分点，同比上升9.63个百分点（详见附件1）。

（二）国内新花销售快于去年 纱产量同比减少

按照国内棉花预计产量671.9万吨（国家棉花市场监测系统2023年3月份预测）测算，截至4月27日，全国加工率为99.9%，同比下降0.1个百分点，其中新疆加工99.9%；全国销售率为81.7%，同比提高32.8个百分点，其中新疆销售81.9%。

截至4月27日，全国累计交售籽棉折皮棉671.7万吨，同比增加91.8万吨，其中新疆交售622.7万吨；累计加工皮棉671.3万吨，同比增加91.4万吨，其中新疆加工622.5万吨；累计销售皮棉548.9万吨，同比增加265.0万吨，其中新疆销售509.7万吨。

2023年3月，我国纺纱产量234.31万吨，同比减少21万吨，减幅8.2%；2022年9月-2023年3月，我国累计纺纱产量1580.82万吨，同比减少105.1万吨，减幅6.2%。

二、进出口贸易

（一）中国

1．中国棉花进口

2023年3月，我国棉花进口7.23万吨，同比减少3.5万吨，同比减幅32.7%。2022年9月-2023年3月，我国棉花进口86.37万吨，累计同比减少86.5万吨，累计同比减幅50%（图1）。

2022年9月-2023年3月，我国棉花进口主要来源国为：巴西（45.9%），美国（44.7%），澳大利亚（3.1%），苏丹（1.3%），缅甸（1.3%），埃及（0.9%），土耳其（0.5%），印度（0.4%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：巴西（+19.8%），澳大利亚（+2.1%），缅甸（+0.5%）；进口占比同比减少的国家或地区为：美国（-13.1%），印度（-2.3%），苏丹（-0.5%），埃及（-0.1%）（图2）。

图1 中国棉花进口量月度统计图

图2 中国棉花进口量分国别统计图

2．中国棉纱进口

2023年3月，我国棉纱进口13.7万吨，同比增长1.3万吨，同比增幅10.5%。2022年9月-2023年3月，我国棉纱进口60.15万吨，累计同比减少40.2万吨，累计同比减幅40%（图3）。

2022年9月-2023年3月，我国棉纱进口主要来源地为：越南（56.7%），巴基斯坦（11.9%），乌兹别克斯坦（5.7%），马来西亚（5.4%），中国台湾（5.4%），印度（5.3%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（+8.9%），马来西亚（+1.9%），中国台湾（+1.6%）；进口占比同比减少的国家或地区为：印度（-9.4%），乌兹别克斯坦（-3.8%），巴基斯坦（-0.9%）（图4）。

图3 中国棉纱进口量月度统计图

图4 中国棉纱进口量分国别统计图

3．中国服装出口

2023年3月，我国服装出口129.6亿美元，同比增长32.4亿美元，同比增幅33.3%。2022年9月-2023年3月，我国服装出口883.07亿美元，累计同比减少66.4亿美元，累计同比减幅7%（图5）。

2022年9月-2023年3月，我国服装出口主要目的地为：美国（18.8%），日本（9.1%），韩国（4.9%），吉尔吉斯斯坦（4.2%），澳大利亚（3.7%），越南（3.3%），马来西亚（3.1%），德国（2.8%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：越南（+2%），韩国（+0.8%），吉尔吉斯斯坦（+0.6%），澳大利亚（+0.5%），日本（+0.1%）；出口占比同比减少的国家或地区为：美国（-3.7%），德国（-0.7%），马来西亚（-0.3%）（图6）。

图5 中国服装出口金额月度统计图

图6 中国服装出口金额分国别统计图

（二）美国

1．美国棉花出口

2023年3月，美国棉花出口34.39万吨，同比减少8.0万吨，同比减幅18.9%。2022年9月-2023年3月，美国棉花出口144.91万吨，累计同比减少14.3万吨，累计同比减幅9%（图7）。

2022年9月-2023年3月，美国棉花出口主要目的地为：中国（26.7%），巴基斯坦（17.5%），越南（10.3%），土耳其（9.5%），墨西哥（6.2%），中国澳门（5.4%），孟加拉国（4.3%），印度尼西亚（2.5%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（+5.5%），中国澳门（+5.4%），孟加拉国（+1.2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-9.1%），越南（-1.9%），墨西哥（-1.4%），印度尼西亚（-0.1%）（图8）。

图7 美国棉花出口量月度统计图

图8 美国棉花出口量分国别统计图

2．美国服装进口

2023年3月，美国服装进口62.9亿美元，同比减少30.3亿美元，同比减幅32.5%。2022年9月-2023年3月，美国服装进口502.8亿美元，累计同比减少54.7亿美元，累计同比减幅9.8%（图9）。

2022年9月-2023年3月，美国服装进口主要来源地为：中国（19.6%），越南（17.2%），孟加拉国（9.8%），印度尼西亚（5.8%），印度（5.7%），柬埔寨（4.1%），墨西哥（3.6%），洪都拉斯（3.4%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（+0.7%），孟加拉国（+0.6%），洪都拉斯（+0.3%），墨西哥（+0.3%），印度（+0.2%），印度尼西亚（+0.2%）；进口占比同比减少的国家或地区为：中国（-5.1%），柬埔寨（-0.4%）（图10）。

图9 美国服装进口金额月度统计图

图10 美国服装进口金额分国别统计图

（三）日本服装进口

2023年3月，日本服装进口22.7亿美元，同比增长1.7亿美元，同比增幅8.1%。2022年9月-2023年3月，日本服装进口152.23亿美元，累计同比增长5.3亿美元，累计同比增幅3.6%（图11）。

2022年9月-2023年3月，日本服装进口主要目的地为：中国（52.9%），越南（16.4%），孟加拉国（5.5%），缅甸（5.3%），柬埔寨（5%），印度尼西亚（3.4%），意大利（3.2%），泰国（1.5%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：越南（+2.5%），缅甸（+2.1%），意大利（+0.5%），孟加拉国（+0.3%），印度尼西亚（+0.1%）；进口占比同比减少的国家或地区为：中国（-5.9%）（图12）。

图11 日本服装进口金额月度统计图

图12 日本服装进口金额分国别统计图

（四）欧盟服装进口

2023年2月，欧盟服装进口72亿美元，同比减少5.3亿美元，同比减幅6.9%。2022年9月-2023年2月，欧盟服装进口515.7亿美元，累计同比增长34.5亿美元，累计同比增幅7.2%（图13）。

2022年9月-2023年2月，欧盟服装进口主要来源地为：中国（29.8%），孟加拉国（21.5%），土耳其（10.9%），越南（4.9%），印度（4.2%），巴基斯坦（3.9%），柬埔寨（3.8%），缅甸（3.6%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+1.5%），越南（+1.1%），缅甸（+1.1%），柬埔寨（+0.3%），巴基斯坦（+0.3%）；进口占比同比减少的国家或地区为：中国（-2.6%），土耳其（-1.5%）（图14）。

图13 欧盟服装进口金额月度统计图

图14 欧盟服装进口金额分国别统计图

（五）印度

1．印度棉花进口

2023年2月，印度棉花进口0.86万吨，同比减少0.2万吨，同比减幅19.6%。2022年9月-2023年2月，印度棉花进口17.2万吨，累计同比增长10.0万吨，累计同比增幅138.8%（图15）。

2022年9月-2023年2月，印度棉花进口主要来源国为：澳大利亚（31.4%），美国（28.3%），新加坡（5.6%），埃及（5.3%），坦桑尼亚（5.1%），巴西（4.3%），瑞士（4%），科特迪瓦（3.8%）。

其中，进口占比同比增加的国家或地区为：新加坡（+5.3%），坦桑尼亚（+4.3%），巴西（+3.2%），科特迪瓦（+2.4%），澳大利亚（+2.1%），瑞士（+1.6%）；进口占比同比减少的国家或地区为：埃及（-8.5%），美国（-7.1%）（图16）。

图15 印度棉花进口量月度统计图

图16 印度棉花进口量分国别统计图

2．印度棉花出口

2023年2月，印度棉花出口4.03万吨，同比减少5.3万吨，同比减幅56.7%。2022年9月-2023年2月，印度棉花出口9.72万吨，累计同比减少48.3万吨，累计同比减幅83.2%（图17）。

2022年9月-2023年2月，印度棉花出口主要目的地为：孟加拉国（70.1%），越南（12.6%），阿联酋（4.7%），印度尼西亚（4.4%），中国（3.6%），亚美尼亚（2.1%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：阿联酋（+3.5%），亚美尼亚（+2.1%），孟加拉国（+2%）；出口占比同比减少的国家或地区为：中国（-3.5%），印度尼西亚（-1.7%），越南（-0.7%）（图18）。

图17 印度棉花出口量月度统计图

图18 印度棉花出口量分国别统计图

3．印度棉纱出口

2023年2月，印度棉纱出口8.19万吨，同比减少1.6万吨，同比减幅16.7%。2022年9月-2023年2月，印度棉纱出口31.11万吨，累计同比减少40.2万吨，累计同比减幅56.4%（图19）。

2022年9月-2023年2月，印度棉纱出口主要目的地为：孟加拉国（32%），中国（14.1%），埃及（6.4%），秘鲁（5.1%），葡萄牙（4.3%），韩国（3.5%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：埃及（+1.7%），秘鲁（+1.1%），韩国（+0.6%）；出口占比同比减少的国家或地区为：孟加拉国（-9.3%），葡萄牙（-0.4%），中国（-0.3%）（图20）。

图19 印度棉纱出口量月度统计图

图20 印度棉纱出口量分国别统计图

（六）澳大利亚棉花出口

2023年3月，澳大利亚棉花出口6.29万吨，同比增长5.6万吨，同比增幅798.6%。2022年9月-2023年3月，澳大利亚棉花出口71.37万吨，累计同比增长31.6万吨，累计同比增幅79.6%（图21）。

2022年9月-2023年3月，澳大利亚棉花出口主要目的地为：越南（41.9%），巴基斯坦（12.2%），印度尼西亚（11.3%），孟加拉国（8.2%），泰国（6.5%），印度（4.5%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：巴基斯坦（+7.9%），孟加拉国（+4.6%），印度（+1.4%），越南（+0.7%）；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚（-10.7%），泰国（-0.7%）（图22）。

图21 澳大利亚棉花出口量月度统计图

图22 澳大利亚棉花出口量分国别统计图

（七）巴西棉花出口

2023年4月，巴西棉花出口6.1万吨，同比减少7.5万吨，同比减幅55.1%。2022年9月-2023年4月，巴西棉花出口119.32万吨，累计同比减少27.5万吨，累计同比减幅18.7%（图17）。

2022年9月-2023年4月，巴西棉花出口主要目的地为：中国（32.1%），孟加拉国（16%），越南（14.7%），巴基斯坦（13.2%），土耳其（10.5%），印度尼西亚（5%），马来西亚（3.8%），韩国（2.2%）。

其中，出口占比同比增加的国家或地区为：孟加拉国（+5.2%），中国（+2.2%），巴基斯坦（+1.8%）；出口占比同比减少的国家或地区为：印度尼西亚（-3.6%），土耳其（-3.1%），越南（-1.9%），韩国（-0.3%），马来西亚（-0.1%）（图18）。

图23 巴西棉花出口量月度统计图

图24 巴西棉花出口量分国别统计图

三、宏观经济

（一）全球宏观概况

2023年4月，全球制造业采购经理人指数（PMI）环比持平，主要经济体制造业采购经理人指数（PMI）分化，其中，中国和欧元区PMI指数环比下降，美国和日本PMI指数环比上升（图25）。

数据来源：Wind资讯

图25 全球主要经济体PMI比较图

2023年4月，中国官方和财新中国制造业采购经理人指数（PMI）环比下降，均跌至荣枯平衡线之下。国家统计局公布的制造业采购经理人指数为49.2，环比下跌2.7个百分点，代表中小企业的财新中国制造业采购经理人指数为49.5，环比下跌0.5个百分点（图26）。

数据来源：Wind资讯

图26 中国制造业PMI走势对比图

2023年3月，国内衣着类出厂价格和下游消费价格涨幅扩大。国家统计局公布的衣着类生产者价格指数（PPI）同比上涨2%，涨幅较上月扩大0.4个百分点，同期衣着类消费者价格指数（CPI）同比上涨0.8%，涨幅较上月扩大0.1个百分点（图27）。

数据来源：Wind资讯

图27 国内衣着类PPI和CPI走势对比图（当月同比）

（二）国内金融市场情况

2023年4月，上海银行间市场各期限拆放利率整体下行。4月28日，上海银行间同业3个月拆放利率2.428%，环比下降2.0个基点（图28）。

数据来源：全国银行间同业拆借中心

图28 上海银行间同业拆放利率走势图

2023年4月，人民币兑美元汇率小幅贬值，4月28日，美元兑人民币中间价6.924，环比贬值523个基点（图29）。

数据来源：国家外汇管理局

图29 美元兑人民币汇率中间价走势图

（三）全球大宗商品价格走势

2023年4月，全球大宗商品价格小幅冲高回落，价格整体微涨。截至4月28日，代表全球大宗商品价格走势的CRB指数收盘价为268.16，环比上涨0.16%（图30）。

数据来源：Wind资讯

图30 2019年度以来CRB指数走势图

四、价格走势

（一）国内棉价上涨 国外棉价盘整

截至4月28日，国家棉花价格B指数15766元/吨，较上月上涨472元/吨，郑棉期货主力合约15370元/吨，较上月上涨1050元/吨，国际棉花M指数（折1%关税人民币进口成本）15562元/吨，较上月下跌421元/吨，ICE棉花期货主力合约结算价80.8美分/磅，较上月下跌1.98美分/磅；内外棉价差为204元/吨，环比由负转正（表1、图31、图32）。

表1 国内外棉花价格监测表

单位：元/吨、美分/磅

数据来源：国家棉花市场监测系统其中，国际棉花指数为折人民币进口成本，含关税1%，不含港杂费和运费

图31 国内外棉花价格对比图

图32 内外棉价差走势图

（二）棉纱价格小幅下跌

截至4月28日，中国32支普梳纯棉纱23035元/吨，较上月下跌260元/吨；印度32支普梳纯棉纱23696元/吨，较上月下跌307元/吨；越南32支普梳纯棉纱23205元/吨，较上月下跌140元/吨；印度尼西亚32支普梳纯棉纱23903元/吨，较上月上涨96元/吨；巴基斯坦21支普梳纯棉纱22130元/吨，较上月下跌459元/吨（表2、图33）。

表2 国内外棉纱价格监测表

单位：元/吨

数据来源：国家棉花市场监测系统

图33 国内外棉纱价格对比图

（三）纱棉价差缩小 涤棉价差扩大

截至4月28日，国内纱棉价差7269元/吨，环比缩小732元/吨；涤棉价差8386元/吨，环比扩大584元/吨（表3、图34）。

表3 国内棉花、棉纱与涤短价差监测表

单位：元/吨

图34 国内纱棉和涤棉价差走势图

编者按：本报告主要反映发布前一个月的棉花行业相关信息，报告数据涉及棉花产需、进出口、宏观经济和棉纺织价格等方面，因全球棉花供需预测和各国海关进出口数据一般于每月中旬发布，故本报告发布日期为每月中旬（数据更新时间详见附件2），如发布前一周国内外市场行情变化较大，则酌情补充近期走势说明。本报告仅对棉花行业情况做出客观分析，如您需要更多市场展望，敬请关注《中国棉花市场月报·预测篇》。

附件1 全球棉花供需预测表

单位：万吨

附件2 数据更新时间节点数据来源：国际棉花咨询委员会（5月）

国际棉花咨询委员会（ICAC）供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；

美国农业部（USDA）供需预测：每月15日前，根据国外节假日顺延；

监测系统棉花购销数据：每周五更新，节假日顺延,报告发稿时采用最新数据；

国家统计局纱产量数据：每月发布，受春节假期影响，每年1-2月无单月数据；

各国进出口贸易数据：每月不定期更新；

宏观PMI指标：每月底更新；

服装行业PPI、CPI指标：每月不定期更新；

上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）：每日更新；

中国人民银行发布的汇率中间价：每日更新。

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