600597

光明乳业（600597）本次股改方案按股改前后流通股东总市值不变原理来设计的。比对价方案更引人注目的是，达能亚洲将在股改同时增持光明乳业，其持股比例将达到20.01%，与第一大股东的位置更近了一步。 综合分析，应该说该公司的股改方案基本符合预期，原因是：第一，光明乳业全流通后按20倍的市盈率计算比较合理