本文摘要：热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 仿真交易 客户端 申万宏源放研报称之为将新高教集团（02001）目标价从7.61港元下调至7.91港元比较较7月29日收盘价有55.7% 的下降空间保持购入评级。 新高教集团于2020年7月29日宣告以1.52亿元人民币 的对价并购旗下广西学校39% 的少数股东权益公司股权已占广西学校总股本 的90%。此次并购也将是 新高教集团自2020年5月已完成对河南学校45%少数股东权益后 的第二次同类型收购。
热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 仿真交易 客户端 申万宏源放研报称之为将新高教集团（02001）目标价从7.61港元下调至7.91港元比较较7月29日收盘价有55.7% 的下降空间保持购入评级。 新高教集团于2020年7月29日宣告以1.52亿元人民币 的对价并购旗下广西学校39% 的少数股东权益公司股权已占广西学校总股本 的90%。此次并购也将是 新高教集团自2020年5月已完成对河南学校45%少数股东权益后 的第二次同类型收购。
申万宏源指出新的高教有出众 的议价能力。新的高教于2018年9月以人民币1.47亿元 的价格并购了广西学校51% 的股份在该收购已完成 的四个月后广西学校 的举办者顺利更改并从那时起已完成并表格。此后新高教集团一方面对学校实行严苛 的运营标准管控另一方面通过扩展在校生人数以减少其收益。此次并购对价相等于11.9倍 的20年预期市盈率近高于公司首度并购广西学校时对应 的14.4倍 的18年市盈率。
申万宏源指出此次并购 的标 的学校已由新高教负责管理其日常运营并购这所学校 的少数股东权益也将是 一张安全性牌与经营涉及 的风险将降到低于。此外申万宏源预计新高教集团现金流 的大大提高将给与公司较好 的资金状况并在未来借以重新启动外延收购。随着公司大大减少在校生人数提高学费并优化经营效益2019年至2022年 的公司权利现金流（FCFF）将以36.5% 的三年填充增长率下降。申万宏源坚信新的高教出众 的投资业绩将帮助公司找到有价值 的标 的从而减少集团收益。