初阶级 预估学习时间:10分钟 难易度:★✰✰

开放型基金与封闭型基金:

开放型基金:指发行单位数与发行期间不作特别限制的基金型态,投资人可以随时依据基金净值的报价直接向基金公司做买卖,不需透过集中市场撮合交易。开放型基金的报价较为单纯,每日仅有一个报价,且没有折溢价的考量。基金公司在各地的金融市场收盘后,便会开始计算当日净值,若是属于投资国内市场的基金,通常在当日下午便可计算出当日净值;若是有参与海外投资的基金,通常是在隔天中午前会计算出来。投资人买卖基金就是以净值来计算。

封闭型基金:指发行单位数固定,在发行期满或基金规模达到预定规模后,便不再接受投资人申购或赎回的基金型态。投资人仅能在集中交易市场进行撮合交易,其交易的流程与股票买卖相同。因此封闭型基金有二种报价,一是集中交易市场的市价,另一个则是基金公司计算的净值。当市价低于净值时,便是所谓的折价;反之则为溢价。而市价的涨跌通常取决于市场上对基金筹码的供需情况。