公司公布2014年三季报。前三季度公司实现营业收入18.28亿元同比增加40.65%;归属于上市公司股东的净利润7741万元同比下滑30.55%;实现基本每股收益0.07元。
投资建议:
截至2014年上半年公司商品房、保障房和一级开发项目权益建面分别为248万平、136万平和67万平。近年来公司加快了商品房去化;同时公司增持汇锦小贷公司至90%、参股河北银行加大了金融股权投资力度。今年公司提升新开工和竣工量而期末29亿元待结资源将确保公司未来业绩增长。近期公司大股东增持公司股份至1.84%凸显对公司发展信心。我们预计公司2014、2015年EPS分别是0.17和0.26元对应RNAV是6.47元。截至10月27日公司收盘于3.73元对应2014、2015年PE分别为21.94倍和14.35倍。公司管理层改善预期高、周转加快将RNAV打7折作为目标价对应4.53元维持“增持”评级。