１９０５年３月，在荒废了近３０年的船坞“穷极当变之时”，造船业务正式从江南机器制造总局划分出来，史称“局坞分家”。江南制造局成为专门制造军火的兵工厂，江南船坞专营造船。江南船坞“仿照商坞办法，扫除官场旧习”，采取商务化经营，生产业务大有起色，仅１９０５年至１９１１年的６年间就造船１３６艘，总排水量达到２１０００吨，而且所造舰船“船式美观，工程坚实”。
１９１２年，北洋政府把江南船坞划归海军部直接管辖，改称江南造船所。１９３８年１月，江南造船所被日军侵占，改名“三菱重工业株式会社江南造船所”。由此，江南厂陷入了苦难的深渊，一直到１９４５年日本投降后的国民党统治时期，始终未能恢复以往的生气。连年战乱的践踏，尤其是１９４９年５月２２日国民党军队撤退前的大破坏，使江南厂满目疮痍，破败不堪。
（1918年江南造船所为美国建造了14750吨运输舰4艘，为当时远东建造的最大吨位舰船）
1927年江岸（1927年江南造船所江岸）