公司2012年上半年营业收入14.3亿元同比增长25.7%归属母公司净利润1.73亿元同比增长15%EPS 为0.34元基本符合我们在业绩前瞻预计的0.33元预期。Q2营业收入7.03亿元同比增长18.1%环比下降3%归属母公司净利润0.94亿元同比增长19.3%环比增长17.5%EPS 为0.19元。
亮点:上半年投资收益大幅增加约0.16亿元增长182%出于出版企业现金流稳健公司账面长期有着近10亿元现金投资银行理财产品算是较好的现金利用手段。另外公司合理控制了成本销售和管理费用率均有下降。 不足:尽管上半年收入大幅增长但主要是毛利率2%的商品贸易近乎翻番所致 占毛利80%的出版业务却增长缓慢仅5%支柱业务增长乏力而商品贸易也拖累了上半年整体毛利率。
按照公司2012年经营计划实现收入28亿元控制费用2.9亿元净利润2.87亿元。由于过去几年都是结果好于规划上半年也已完成目标的61%好于去年同期预计今年完成目标不成问题。