LED照明用蓝宝石衬底占蓝宝石衬底应用比例达90%以上。从目前蓝宝石应用结构看目前约80%应用在蓝宝石衬底约20%应用在非衬底材料其中蓝宝石用作衬底主要为LED 照明及SOS 相关产品其中LED 用衬底材料占比达90%以上因此LED对蓝宝石衬底需求影响最为直接也最为重要。
LED 需求回升带动蓝宝石需求向上。2012 年由于大经济环境不景气致使LED 照明方面的需求不如预期致使上游MOCVD 设备利用率大幅下降据相关机构统计2012 年全球MOCVD 设备利用率仅为59%中国大陆仅有42%导致蓝宝石衬底需求增长大幅低于预期。同时由于蓝宝石新增产能的陆续释放供求关系持续恶化需求供给比例仅有66%蓝宝石价格一路下跌;2013 年随着LED 直下式背光渗透加速加上LED 照明需求大幅提升刺激MOCVD 设备利用率提升至74%(中国大陆63%)带动蓝宝石衬底需求回升需求供给比例逐渐改善需求由2012 年5713 万片/年需求提升到8300 万片/年需求(折合2 英寸计算)需求供给比为80%为蓝宝石价格回升的主要推动原因。
2014 年LED 需求持续提升蓝宝石需求有望持续回升。展望2014 年LED照明产品持续降价部分产品价格已与节能灯相当刺激LED 照明需求加速向上;同时政策方面2014 年全球进入禁止白炽灯阶段欧盟、日本等地区新标准已与2013 年H1 推行其他地区相关标准预计年底前后有望出台将进一步推动LED 照明需求渗透预计将持续带动蓝宝石衬底材料需求回升。我们预计2014 年蓝宝石需求供给比例将进一步提升至91%供求关系有望大幅改善。