南京银行 贷款组合风险小 价值低估 更新时间:2011-3-23 11:54:47 今年第一季度南京银行净息差水平整体依旧维持上升趋势。主要原因有四方面:一是贷款结构调整,中小企业贷款占比提高;二是贷款利率上浮比例提高,目前南京银行大型企业利率上浮10%,中小型企业利率上浮20%;三是今年减少了一部分拆借资金,使买入返售的资金规模出现了减少;四是从债券投资的角度说,今年债券投资的收益率整体有20个基本点的上升。 南京银行的房地产开发贷款和房地产按揭贷款的合计比重目前不超过17%,目前南京银行已经不发放新的房地产开发贷款,但是参加了保障性住房的政府项目。南京银行认为这一部分贷款不存在风险。因为南京市政府资金非常充裕,银行参与这部分项目主要是解决财政资金到位和项目开始的时间差,对于银行等于是获得无风险收益的好事。 2010年9月末,南京银行地融贷款的比重占总贷款的比重高达32%,到2010年年底这个数据就下降为23%,所收回的部分都用于了发放小企业贷款。未来三年南京银行的目标是将中小企业贷款的比重从目前的20%发展到60%,每年的增速保持在50%以上。 总的来看,我们认为,南京银行的优势在于: 1、存贷比比较低,2011年一季度可能会下降到50%左右。资金比较充裕,在同业拆借市场上处于净拆出方的地位,在宏观调控的大形势下,流动性比较充裕。 2、由债券特色发展为货币市场特色,债券业务和同业业务发展顺利,在信贷规模受限的情况下,可以更大限度的增加收入。 3、贷款组合安全,地融贷款大部分集中在江苏省和南京市,江苏省整体的财政实力较强,因此贷款风险较低。 4、规模较小,在未来两到三年内有望保持比股份制银行较高的增长速度。 南京银行的风险点主要在于:地域扩张以长三角为主,而长三角地区的金融竞争程度较高,外地分支行能否顺利发展还需要进一步观察。整体我们认为在目前的宏观调控和经济形势下,南京银行属于非系统性风险较低的银行。 我们轻微上调盈利预测,预测2010年南京银行实现净利润23.3亿元,同比增长50.91%,基本每股收益0.78元,每股净资产6.3元。2011年南京银行实现净利润30.29亿元,同比增长30%,每股收益为1.01元,每股净资产为7.1元左右。维持“谨慎推荐”评级。 作者:唐亚韫
南京银行 贷款组合风险小 价值低估 更新时间:2011-3-
相关链接
- ??今年以来,银行理财产品的发行量不断缩水
- 银保监会近日召开2020年全国银行业保险业监督管理工作会议
- 人们在申请香港公司银行开户的时候
- 大公房产讯 12月2日,碧桂园微信公众号显示
- 导语在日常生活中,春节是一年之中最盛大的一个传统节日
- 负责组织分行公司类业务重点产品的需求信息收集、产品创新、产品
- 全国银行开户许可证丢失了要登报声明吗
- 记者日前从民生银行获得消息
- 内地个别城市在物业贷款层面有放宽迹象
- 当地时间3月17日,根据白宫发布的一份声明
- 其实很多年前开始,每个月都陆续收到来自 google 的广告
- 其实很多年前开始,每个月都陆续收到来自 google 的广告
- 据宇博智业市场研究中心了解10月13日
- 中国邮政储蓄银行以下简称"邮储银行"拥有近4万个营业网点
- 当地时间3月17日,根据白宫发布的一份声明
- 随着生活水平的提高,人们手头也逐渐宽裕起来
- 2020年以来,上市银行大面积“破净”已成常态
- 香港是中国内地走向国际市场的跳板
- 小编想到银行办理一些业务,大家知道银行几点上班吗
- 11月2日,沙特央行sama对外发布首个开放银行框架文件
- 签约仪式现场。 省政协副主席、省工商联主席赵延庆表示
- 日前,西安银行股份有限公司下称西安银行,600928
- 穆迪将美国最大加密货币银行signature bank的债务
- 近日警方收到市民举报,指收到虚假银行电话短讯sms
- 香港金融管理局周五表示,作为新型冠状病毒疫情的防范措施
- 洛杉矶讯美国小型商业署small business admi
- 中国邮政储蓄银行以下简称“邮储银行”是中国领先的大型零售商业
- 待春暖花开,助学子归来
- 客商银行拟定注册资本20亿元,其中
- 日前,华尔街日报消息,沃尔玛即将更换自己的联名卡发卡行