本村由于位于东湖村西面，故谓之西湖，并以之为村名。请参见东湖村部分。战后民国35年（1946）成立望安区大屿乡，后望安区署裁撤后，独立为大屿乡，民国38年（1949）改名七美乡。本村在战初期与东湖村合称为东西村，实施地方自治后，始独立设村，称西湖村迄今。本村自古以来聚落的发展受到气候及水源的影响，可分为四个聚落群，分别为西北湾、山脚仔、田墘与西埔。
西湖村位于七美岛的西北端，北面临海，东以城隍庙、七美水库泄水道口线与东湖村为界，南以西崎头北缘斜坡与平和村为界，面积1.173平方公里。分为西北湾、山脚仔、田墘、西埔四个聚落，东至东北湾、西沿西埔、南临山脚仔及田墘、北接西北湾。1、2邻为“西北湾”，因位于东湖村东北湾的西边故称西北湾，北方有一港口为鸡心礁，是西湖村居民捕鱼作业的渔港。3-6邻为“山脚仔”，位于西北湾的南边，淮美西边，南接中和村，西邻田墘。“山脚仔”得名自其地理形状，由北边还面向西北湾远眺，如亭山下斜坡地带，因而谓之。7-9邻为“田墘”，位于七美水库西侧，因七美水库泄洪道西侧为低洼之地，早期居民耕作于此，因此命名为“田墘”。10邻为“西埔”，位于田墘的西边。