(04月08日)远兴能源:15年化肥贡献增量煤炭甲醇盈利下滑【亚博全站app登录官网】
本文摘要：(04月08日)远兴能源:15年化肥贡献增量煤炭甲醇盈利下降加到时间:2015-04-08原文公开发表:2015-04-08人气:314年中源化学并表格每股收益0.13元。
(04月08日)远兴能源:15年化肥贡献增量煤炭甲醇盈利下降加到时间:2015-04-08原文公开发表:2015-04-08人气:314年中源化学并表格每股收益0.13元。公司14年构建净利润2.1亿元同比回升31.6%折算每股收益0.13元。其中单季度EPS分别为-0.02元、-0.03元、0.16元和0.02元4季度业绩同比回升91%环比回升90%。
煤矿业务14年贡献权益净利0.85亿元。公司有限公司湾图沟煤矿(600万吨67%股权)入股纳林河二号煤矿(34%800万吨)。
14年产量465万吨销量451万吨。公司煤炭业务2014年盈利0.85亿元吨煤净利27元/吨。
公司甲醇等化工业务2014年亏损1.71亿元折算吨亏损196元/吨。14年10月10日公司甲醇及DMF开始秋末检修目前之后行驶。行驶期间预计每月权益亏损2400万元推算出年化亏损2.88亿元。
公司现有两个尿素项目:兴安博源投资(82%)开建30万吨/年的合成氨52万吨/年的尿素;澎湃实地(43%)早已竣工50万吨/年的合成氨80万吨/年的尿素预计2015年达产。预计公司14-16年每股收益0.12元、0.14元和0.16元。15年公司的煤炭和甲醇业务盈利将不会下降纯碱业务盈利平稳增量来自尿素项目。公司目前估值偏高我们保持持有人评级。
风险提醒:公司业绩不受甲醇价格、天然气价格、纯碱价格影响较小。