相对强弱指数，也就是许多人熟悉的RSI，全称为relative strength index，是一个动能指标，看股票或指数是否强势。
RSI 的数值是0 到 100，数值愈高，表示动能愈强。数值愈低，表示动能愈弱。
RSI 不是趋势指标，不看方向。多数用 RSI 都是与动能交易相关，或是做反转的部分。
有一个常用的作法是：RSI 离开超卖区，之后就买进。这是个好的策略吗？
RSI 是动能指标，动能太高、太低，可能就预示著反转就快要来了。
有一种就是：RSI 超过一定数值，有的人设定70，有的人设定80，就表示过热，进入超买区。
RSI 低于30，或有人设定20，就表示过冷，进入超卖区。
当 RSI 的数值离开超买、超卖区，可能就是趋势要反转了，可以适时下单。
那问题来了。这些大家认为的 RSI 策略，回测的结果怎么样？
做空，没有稳定的策略，所以RSI 离开超买区，不太适合拿来回测。
做多，可以用 RSI 离开超卖区，这就是这次回测的主要内容。
其它 RSI 钝化、背离，比较难有客观的指标来筛选、判断，这没办法拿来做回测。
那问题来了。
做多的策略，是买进正股好？买CALL好？还是卖PUT好？
交易的标的，是要科技股？还是稳健的股息成长股？
这里为了回测，我做了下面的设定：比较21天和35天的选择权策略。
持股的话，就持有到21天或35天卖出。
选择权的话，持有 N-7，21天的就持有14天，35天就持有28天。
第一个部分先讲RSI(14)，以14天的RSI来判断。
但别忘了，科技股过去几年在大多头，可能会影响结果。
如果将策略，加长到35天呢？买CALL 仍会赚，但报酬率降低了。卖PUT 变成亏钱。
卖 PUT 不能卖时间太长，会从赚钱变成亏钱策略。
如果换成 S&P500里面的股息贵族，结果会一样吗？
你会发现，买CALL仍适用，但卖PUT 亏钱。而且买CALL会比买正股好。
所以CALL 或许可行，但报酬率没科技股高。
如果时间进一步拉长呢？买正股报酬率太低，但买CALL仍赚。卖PUT不是个好策略。
股息贵族的特性，可能就是超跌肯定是基本面发生问题，要更多时间才能回稳。用选择权要更加小心，不要随便卖PUT。
投资有风险，投资选择权的风险更大。所有内容均为教育目的，在投资前请作好自己的功课与交易计划。