船用齿轮箱龙头业绩拐点显现未来有望受益于国企改革公司船用齿轮箱市占率全国第一国内市场份额超过65%。公司战略目标“成为国内第一、世界知名的集成动力传动装置供应商和服务商”。2014年公司调整后净利润同比增长27%业绩拐点已现。杭州国企5月底前完成分类公司属于萧山区属企业或受益国企改革。
“中国制造2025”10大领域涉及4项公司价值有待重估“中国制造2025”需重点发展的10大领域中公司产品涉及海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车和农业机械装备4大领域。预计公司未来将不断出现新的业绩增长点。
船用齿轮箱有所回暖为海军舰船、陆军车辆配套军品有望超预期船舶行业回暖迹象已现;2014年公司船用齿轮箱营业毛利达2.24亿元增速转正达到17.5%;2013年起中国海军装备建设加速公司军品主要为海军舰船、陆军特种车辆配套未来有望超预期。
风电及工业传动产品有望迎来较快增长工程机械复苏仍需等待2014年全国新增风电设备容量增速接近50%到2020年我国风电装机达到2亿千瓦。公司风电及工业传动产品2014年营业毛利快速增长未来有望继续较快增长。工程机械行业仍处于调整期公司工程机械变速箱产品盈利与增速改善仍需等待。