雄安新区横空出世公司迎来发展新机遇。

规划和建设雄安新区的七个主要任务中至少5 个与TMT 行业息息相关雄安新区建设对于TMT 领域智慧城市相关公司可谓千载难逢的机遇。作为河北籍IT 公司常山有望受益雄安新区智慧城市建设。公司子公司北明软件历史上参与过众多智慧城市相关领域项目建设拥有丰富的智慧城市整体规划、顶层设计到系统设计的经验。公司投产的常山云数据中心距离雄安近、扩展性强对于雄安新区自身的智慧城市建设以及未来承接科技创业企业的服务作用不言而喻。

治理结构显著改善聚焦科技业务提振估值。

北明软件员工持股平台于3 月增持至5%公司原董事长退休近期换届改选纺织厂员工安置接近尾声去年底信披违规问题4 月28 日收到***函无处罚结案公司拟更名为 “石家庄常山北明(000158)科技股份有限公司”并变更经营范围修订相应公司章程。几项事件叠加彰显公司的法人治理结构不断完善北明软件有望取得更大的内部话语权释放出公司在战略和经营层面的上升空间。

土地回款加速外延空间可期。

公司在石家庄市区土地资源储备丰富已拍土地剩余回款约20 亿元待拍地块账面价值超过80 亿元。随着市委书记的履新对搬迁及环保问题日益重视作为省市两级重点关注的项目 政府对公司土地资源的回款速度将显著加快。 2017 年Q1 收到政府补助1.01 亿对比15 年、16 年同期的1243 万和151 万显著增加资金的到位将带来更大外延空间。

全产业链布局云计算借力雄安加速成长。

北明软件通过并购打开盈利天花板同时引入大数据基因在深挖原有客户需求的基础上全产业链布局云计算坚定转型大数据。未来北明软件将持续加大对企业级云计算平台、大数据平台和大数据全产业链解决方案的研发投入利用数据驱动服务构建新型综合IT 服务商。我们看好公司市场化服务能力叠加国资背景推动云大物移转型有规划、有步骤的分享雄安建设红利加速成长!投资建议。

风险提示:纺织主业转型不及预期;IT 行业竞争加剧市场环境恶化拖累软件业务盈利水平;外延扩张低于预期。