常山云数据中心项目有序推进区位优势显著。
公司16年11月份公告拟投资建设石家庄常山纺织股份有限公司云数据中心项目。项目总投资50亿元分四期建设占地280亩建筑面积约19万平方米列入2017年河北省战略性新兴产业重点项目。截止2017年末项目一期工程动力中心和机房楼二层主体工程建设已经完成软件信息研发1号楼地下一层和地上五层的主体工程建设也已完成。目前一期工程由数据港公司承建已确定部署标准机柜3000个预计今年6月底基本具备运营条件项目建成后规划部署约24000个标准机柜新建数据机房6栋、动力中心3栋、改造现有厂房约5万平米。常山云数据中心项目坐落于河北省石家庄市正定新区区位优势显著距离雄安直线距离120公里随着雄安新区建设的深入预计将会持续有较大需求同时公司土地储备充足毗邻北京天津随时可以根据雄安及京津冀一体化建设过程中的需求扩充数据中心容量。
ODR平台杭州上线增长空间广阔。
北明软件开发设计的ODR平台(“在线矛盾纠纷多元化解平台”)基于大数据体系和云计算技术通过系统化设计实现在线咨询、预判评估、在线协商、在线调解、在线仲裁、网上法庭六大子系统的“一站式”服务促进各类纠纷解决机制的跨界融合。2018年1月北明软件与腾讯云达成合作共同推动ODR平台运营。目前ODR平台已在杭州全市上线运行社会反响良好。该平台自2017年3月在西湖区试点上线以来总访问量达82万余人次注册用户约15000名通过平台进行智能咨询47万余人次、人工咨询1473余件、调解案件申请总数2881申请人申请调解案件数1736纠纷登记案件总数1145。平台解纷效果显著从法律咨询开始到网上诉讼层层解决用户法律问题使诉讼纠纷通过在线漏斗不断被过滤和分流最大程度先行化解纠纷减少进入诉讼程序的案件。除杭州以外宁波宁海、温州瓯海、湖州安吉、嘉兴桐乡、绍兴诸暨、金华永康、衢州柯城、舟山定海、台州天台、丽水青田十个县(市、区)也已上线运行。2018年ODR平台将完成浙江全省的上线运行工作预计逐步推向全国数十个省市。我们认为矛盾纠纷多元化解服务实践领域前景广阔未来ODR机制将成为纠纷解决的主要机制ODR平台推进有望为公司贡献新的持续稳定的利润增长点。
公司拥有棉一、棉二、棉三、棉四和第五分公司等5块地处市中心的黄金地块占地1230亩石家庄市政府2007年第65号常务会议纪要确定常山股份市内厂区土地拍卖净收益的90%返还公司。2015年12月棉三以28.91亿元成功拍卖;2016年1月棉四以35.5亿元成功拍卖两块地的拍卖大大增强了公司的资金实力。按照规定棉三、棉四厂区出让收入政府预计共需返还公司约35亿元2017年度已返还公司5亿元目前尚有近20亿未返还。预计棉三、棉四剩余回款将会陆续到账一方面可以冲销老常山纺织的负债降低财务费用另一方面充足的现金也有助于公司沿着科技方向持续外延布局。
公司原是一家集生产、科研、贸易为一体的大型纺织上市公司2015年7月完成对北明软件的并购重组目前拥有纺织与软件双主业。公司致力于把纺织主业做优做精把软件主业做大做强实现更高质量、更有效率、更可持续的发展。公司软件主业聚焦关键行业精耕细作整合业务资源大力推进“在线矛盾纠纷多元化解平台”、智慧城市建设等重点项目。2017年公司开拓了人寿、太保、农行、政法、民航等几大客户先后三次中标民航通信网IT项目。中标舞钢市智慧城市建设项目。在巩固传统优势的同时紧盯目标客户的需求集中资源加大在云计算、大数据重点领域的研发投入加快向云计算、大数据转型。云数据中心一期项目2018年6月底前基本具体运营条件;“在线矛盾纠纷多元化解平台”2018年完成浙江全省的上线运行工作完成后续软件版本的开发工作;公司新型智慧城市战略规划不断落地。未来公司有望持续加大新技术、新模式、新业态的应用不断挖掘新的商机。
投资建议:考虑公司常山数据中心项目不断推进“ODR平台”前景广阔预计公司2018-2020年实现归母净利润4.5、6.5、9.4亿元对应当前市值的估值为34、24、17倍维持“强烈推荐”评级。
风险提示:土地回款不及预期;云数据中心进展不及预期。