前两周有一位民众来信询问某保险公司出的一张“养老保险”好不好？他可以买吗？商品内容为60岁男性，购买保额56万，趸缴保费98.9万，共保障9年，这9年间身故保障为55~88万（各年度不同），每年可领取生存保险金11.2万，领9年，届满后契约即终止。
生领死也领，什么保险这么好？
其实，养老保险的学名叫做“生死合险”，是“生存保险”加上“死亡保险”，在保障期间内死亡会给付身故保险金，生存则给付生存保险金，可能是一笔或分笔领取。为什么生存与身故都有给付这么好？当然是因为两项给付都给的少！
以上述例子领回的部分来看，一开始缴98.9万，后面9年每年领11.2万，由于这样的现金流跨越不同年期，要了解好不好，就必须透过财务计算机或Excel计算“年化报酬率”，意即每一年的复利报酬率，如此才能和银行的一年期定存有相同的比较基础。
不考虑保障的部分，计算后得知此保单年化报酬率（IRR）为0.38%；若是每年领回的11.2万都是花掉，那么修正后的年化报酬率（MIRR）更会降到0.21% ，这样的报酬率您满意吗？