1、公司是行业领先的IT服务提供商业务涵盖研发工程服务、企业应用及IT服务、业务流程外包等全方位业务。其中研发工程服务主要面向高科技类企业如微软、惠普、华为等为其提**品研发、测试等服务是公司收入与利润的主要来源;企业应用及IT服务主要面向非IT类客户提供面向行业的解决方案客户主要包括华夏基金、平安集团等企业是未来公司发力的重点领域之一。
2、国内IT服务外包离岸市场正以25%的复合增速快速成长。在岸外包方面由于政策的支持以及各行业信息化需求的不断释放我们预计未来数年增速将维持在30%以上目前中国IT服务行业依然出于春秋战国时代公司多、规模小、竞争无序前十名企业的市场份额仅为三分之一左右而与此相比印度和日本外包前十强企业的份额已达到了50%和68%左右。我们认为由于客户粘性的存在以及客户对接包方不断提高的技术和服务门槛要求我国服务外包市场走向集中度提升将是大势所趋而现有的强势企业将从中受益。
3、公司本次募集资金将投资于“全国服务外包交付中心网络扩建项目”、“武汉测试基地建设项目”及“创新应用服务研发项目”。募投项目将提高公司软件与信息服务外包业务的交付能力进一步增强公司的盈利能力同时将增强公司在云计算、金融信息服务、移动互联网等信息服务领域的技术储备。
三、市场风险:1、市场高度竞争的风险;2、客户过于集中的风险。
四、盈利预测:预计公司2011-13年每股收益为0.71元、0.95元和1.30元。
五、投资策略:结合相对估值与绝对估值公司上市后合理价格可能为22-28元。