证券时报网讯，华泰证券指出，6月，A股“分化版的通胀交易”+“边际上的通缩交易”共舞，但两者在当前逻辑均有瑕疵，7月，我们认为超额收益或将在成长型周期股。当前时点我们认为A股的支撑力来自：1)基本面，经济拖累项有望改善、支撑项保持力度；2)估值端，市场对美债美元上行的敏感度降低、海外流动性既仍有时日也仍有空间；3)市场结构，除创业板指外主要指数性价比仍高。A股的压制力来自：三重错位之下市场对经济信号的理解不一，行情高度依赖财报、或呈阶段性上行，7~8月、10月财报季是关键时点。行业关注通用及专用机械、电气自动化、基础化工，继续关注煤炭、半导体等，新增关注电力股。