冰岛位于大西洋北部，接近北极圈边沿。与其他国家比较面积不算大，只有103000平方公里，海拔高度只高于海平面1500-2000米。但从地质特征上，它位于欧亚板块与北美洲板块边沿上。由于上述两个板块背离移动，它所带着的南、北美洲及另一边的欧洲、亚洲及非洲亦因此而分离。这处形成了建设性板块边界、海洋扩张的区域，年青的海床在此诞生。由于板块边界在海床，因此岩浆上涌均在海床发生，较少机会到达地面。地幔的岩浆沿边界上涌，并沿边界积聚，形成大西洋中脊及新的海洋地壳。 海洋扩张的速度为平均每年 2厘米，但不同区域的移动速度实际不同。
板块边界的范围由北冰洋延续向南部整个大西洋，大西洋中脊因此覆盖整个大西洋，由南至北约14000至15000公里。如前所述，大西洋中脊的位置，绝大部分位于海床上，但冰岛之所以在大西洋中脊上形成，因为该处也是热点的位置。热点是地幔热柱 (mantle plume) 的区域，其温度比同一深度的地幔区高出10-15％，而世界上已有40个确定的热点位置。热点所处的岩浆活动非常活跃，高温而质量比较轻的岩浆，不断持续上涌，随之形成地球表面所见的火山活动。根据确实考证，冰岛带的热点是导致北大西洋扩张，以致形成加拿大、格凌兰、苏格兰及爱尔兰所见的玄武岩区带。
正因为热点与板块背离移动（建设性板块边界）于同一地区出现，冰岛因而形成。根据地质学家的研究，于过去2亿至2亿4000万年，冰岛的形成是受制于热点的位置与板块移动、联合活动而产生的结果。而冰岛也是地球上唯一地质学家能在陆地上，考察大西洋中脊地质活动的地方。