外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)美玉米期货主力3月合约小幅上涨，截至北京时间15时，报381.1美分/蒲式耳，涨幅为0.26%。

国内走势：玉米C1905合约上周五增仓下跌，终盘报1863元/吨，下跌3元/吨，跌幅0.16%，持仓量增加8402手至1123756手。玉米淀粉CS1905合约增仓上涨，终盘报2335元/吨，上涨3元/吨，涨幅0.13%，持仓量增加8974手至176394手。

消息方面：1、据国家统计局2018年12月20日更新的数据，2018年国内玉米产量25733万吨，其中，内蒙古地区2508万吨，辽宁地区1718万吨，吉林地区3320万吨，黑龙江地区3665万吨，整体产量较2017年的25907万吨下降174万吨，降幅不大。截至2018年12月16日，东北地区售粮进度同比低14个百分点，华北地区售粮进度基本持平。

现货方面：锦州港地区水分18年新粮(水分20%)1720元/吨;18年新粮(水分15%，容重700以上)1850元/吨，较前一日持平;17年陈粮主流收购价水分15%以内1820元/吨，与前一日持平;平舱价1888-1908元/吨，较前一日上涨10元/吨。吉林四平地区玉米淀粉出厂价格维持在2450元/吨，与前一日持平。

观点总结：供应方面，临近年关，各地售粮进度加快，玉米供应压力显现。需求方面，受春节题材提振，淀粉深加工消费仍有增长空间，且春节企业备货陆续启动，国储收粮，利好玉米市场。运输方面，临近春节，运力紧张。整体而言，玉米需求端改善，运力紧张，对玉米价格都有提振作用，但季节性供应压力仍存，玉米价格预计后期以震荡为主，C1905合约建议在1840-1880区间内高抛低吸，止损各12元/吨。淀粉方面，距离春节还有一个月左右，春节备货陆续启动，提振淀粉市场，淀粉价格预计偏强运行。CS1905的压力位2360元/吨，支撑位2315元/吨，建议多单继续持有，止损2315元/吨，目标2360元/吨。

瑞达期货：苹果震荡收跌 短期关注节前备货情况

国内盘面：上周五苹果期货主力1905合约减仓减量，期价跌幅有所缓解，开盘价10601元/吨，收盘价10768元/吨，较前一交易日下跌了32元/吨，跌幅为0.30%;持仓量减少14544手至216116手，成交量为266898手。

消息方面：甘肃礼县、山东蓬莱等产区均有客商零星准备春节货源，包装发车较为稳定。整体来看，产区交易价格变动不大，部分产区诸如宝鸡扶风受质量影响主流价格略有滑落，但优质好货价格依旧稳定，且受到客商亲睐。

现货方面：山东烟台栖霞苹果纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.00元/斤，纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00元/斤。

观点总结：据各机构实地调研结果知：全国各产区冷库入库率大幅低于去年同期水平，总库存处于五成的水平附近。而销区走货仍以中等、次果货源为主，优质果货走货相对较慢，整体上关注后市各产区库存的消耗速度。替代品柑橘类丰收，与苹果销售时间趋同，使得低价销售的柑橘类挤占苹果需求。节后大部分客商主要以前期备货消化为主，走货速度放慢的节奏。近期苹果期货1901合约将进入交割期，市场关注度较高，预计盘面波动加剧。另外，部分产区贸易商开始进行春节需求的备货，AP1905合约短期建议逢反弹继续空单。

瑞达期货

沪铜下探回升 区间操作

行情回顾：上周五沪铜下探回升，cu1903合约交投区间为46210-47370元/吨，尾盘收于47140元/吨，日下跌0.15%。外盘方面，截至15：43，3个月伦铜报5845.50美元/吨，日上涨1.22%，其上方压力位关注5900.0美元/吨。

持仓分析：当日有色板块资金，持仓量报226.23万手，日减少4356手，其中沪铜指数增加22704手。沪铜主力合约cu1903持仓增加18012手，显示沪铜主力持仓正进行移仓。

现货分析：上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水190元/吨，平水铜成交价格46740元/吨-46800元/吨，升水铜成交价格46850元/吨-46900元/吨。沪期铜价跌至19个月新低，今日铜价盘整于46700元/吨一线，市场询价氛围活跃，由于盘面铜价偏低，持货商挺价情绪仍高涨，开市报价升水90-200元/吨，由于拉涨幅度过高难有实际成交，贸易商压价，持货商报价调降好铜集中成交于升水170-180元/吨，平水铜调降升水70-80元/吨，成交才有起色，第二节交易所阶段，平水铜货源偏多，报价继续下滑，调降至升水60-70元/吨，好铜报价坚挺维持不变，湿法铜货源全线转升水，市场集中成交于平水-升水20元/吨。铜价已经破位大跌，虽有部分下游入市逢低补货，铜价跌势未止，市场畏跌情绪浓厚，贸易商投机谨慎，市场成交驻足观望。

市场热点关注：亚市美元宽幅震荡，现交投于96.289附近，美国政府部分部门继续停摆，美国众议院通过议案结束政府关门，但不包含美边境筑墙拨款。铜市行业资讯方面，据UzDaily报道，乌兹别克斯坦的Almalyk矿业和冶金联合公司(AMMC)计划建造一座新的铜加工厂。据AMMC称，TOMS研究与设计研究院(俄罗斯)将为新工厂开发一个项目，计划于2022年推出。

行情研判：当日沪铜下探回升，因受美国12月ISM制造业数据大幅下滑的影响，铜价承压下行，预计短期铜价或偏震荡为主。操作上建议cu1903合约可以考虑在46500-47500元/吨之间高抛低吸，止损300元/吨。